خيارات فكس طويلة غاما

انهيار غاما من الناحية الرياضية، تعد غاما أول مشتقة من الدلتا وتستخدم عند محاولة قياس حركة السعر للخيار، بالنسبة إلى المبلغ الذي يدخل فيه أو خارجه. في هذا الصدد، غاما هي المشتقة الثانية من سعر الخيارات فيما يتعلق سعر وندرلينجس. عندما يكون الخيار الذي يتم قياسه عميقا أو خارجا من المال، غاما صغيرة. عندما يكون الخيار قريب أو في المال، غاما هي في أكبر. حسابات غاما هي الأكثر دقة للتغيرات الصغيرة في سعر الأصل الأساسي. جميع الخيارات التي هي موقف طويل لديها غاما إيجابية، في حين أن جميع الخيارات القصيرة لديها غاما سلبية. سلوك غاما بما أن مقياس خيارات الخيارات صالح فقط لفترة قصيرة من الوقت، فإن غاما تعطي مديري المحفظة والتجار والمستثمرين الأفراد صورة أكثر دقة لكيفية تغير دلتا الخيارات بمرور الوقت مع تغير السعر الأساسي. على سبيل القياس للفيزياء، دلتا الخيار هو سرعته، في حين أن غاما من خيار تسارعه. غاما تنخفض، تقترب من الصفر، كخيار يحصل أعمق في المال، كما نهج دلتا واحد. كما أن غاما تقترب من الصفر كلما أصبح الخيار الأعمق خارج نطاق المال. غاما هي في أعلى مستوياتها تقريبا في المال. حساب غاما معقد ويتطلب برامج مالية أو جداول بيانات للعثور على قيمة دقيقة. ومع ذلك، يوضح ما يلي حساب تقريبي ل غاما. النظر في خيار الاتصال على المخزون الأساسي الذي يحتوي حاليا على دلتا من 0.4. إذا زادت قيمة السهم بمقدار 1، فإن الخيار سيزيد في القيمة بمقدار 0.40، وسوف تتغير أيضا دلتا. نفترض حدوث زيادة 1، ودلتا الخيارات الآن 0.53. ويمكن اعتبار هذا الفرق 0.13 في الدلتا قيمة تقريبية من غاما. غاما هو مقياس مهم لأنه يصحح لقضايا محدبة عند الانخراط في استراتيجيات التحوط. قد يكون بعض مدراء المحفظة أو التجار متورطين في محافظ من هذه القيم الكبيرة التي تحتاج إلى مزيد من الدقة عند المشاركة في التحوط. ويمكن استخدام مشتق من الدرجة الثالثة لون اسمه. اللون يقيس معدل تغيير غاما ومهم للحفاظ على محفظة غاما التحوط. ديلتا. غاما. والتقلبات هي مفاهيم مألوفة لجميع الخيارات تقريبا التجار. ومع ذلك، فإن هذه الأدوات نفسها المستخدمة في تداول خيارات العملات يمكن أن تكون مفيدة أيضا في التنبؤ بالتحركات في السعر الفوري الأساسي في سوق الفوركس. في هذا القسم، ننظر في كيفية التقلب يمكن استخدامها لتحديد النشاط السوقي القادم، وكيف يمكن استخدام الدلتا لحساب احتمال الحركات الفورية، وكيف يمكن أن تتنبأ غاما بيئات التداول. استخدام التقلب للتنبؤ معلومات السوق خيار تقلب المعلومات متاحة على نطاق واسع. عند استخدام التقلبات لتوقع نشاط السوق، يحتاج التاجر إلى إجراء مقارنات معينة. مقارنة أكثر موثوقية هو ضمنا مقابل التقلبات الفعلية، ولكن توافر البيانات الفعلية محدودة. وبدلا من ذلك، فإن مقارنة التقلبات الضمنية التاريخية فعالة أيضا. تعد التقلبات الضمنية لمدة شهر وثلاثة أشهر اثنتين من الأطر الزمنية الأكثر شيوعا لقياس المقارنة (تمثل الأرقام أدناه النسب المئوية). 13 المصدر: أخبار سوق إفر بلوغ-إن 13 ھنا ما تشیر المقارنات إلیھ: إذا کانت تقلبات خیارات المدى القصیر أقل بکثیر من التقلبات طویلة الأجل، فتوقع حدوث اختراق محتمل. إذا كانت تقلبات الخيارات على المدى القصير أعلى بكثير من التقلبات على المدى الطويل، فانتظر التراجع إلى تداول المدى. 13 عادة في سيناريوهات تداول النطاق، تقلبات الخيار الضمنية أقل من المتوسط ​​أو الانخفاض لأنه في فترات تداول النطاق، هناك تميل إلى أن تكون حركة صغيرة. عندما تقلبات الخيار تأخذ الغوص الحاد، يمكن أن يكون إشارة جيدة لاحتمال فرصة التداول القادمة. هذا مهم جدا لكلا من التجار المدى والاختراق. ويمكن للمتداولين الذين يبيعون عادة في أعلى النطاق والشراء في الأسفل استخدام تقلبات الخيارات للتنبؤ عندما تتوقف استراتيجيتهم عن العمل - وبشكل أكثر تحديدا، إذا أصبحت عقود التقلب منخفضة جدا، فإن احتمال استمرار التداول بالمجموعة ينخفض. 13 من ناحية أخرى، يمكن للمتداولين في التداول أيضا مراقبة تقلبات الخيارات للتأكد من أنهم لا يشترون أو يبيعون في اختراق كاذب. إذا كان التقلب في المستويات المتوسطة، يزداد احتمال حدوث اختراق كاذب. بدلا من ذلك، إذا تقلب منخفض جدا، واحتمال حدوث اختراق حقيقي يزيد. هذه المبادئ التوجيهية عادة ما تعمل بشكل جيد، ولكن التجار أيضا يجب أن نكون حذرين. ويمكن أن يكون للتذبذبات اتجاهات هبوطية طويلة (كما فعلت في الفترة ما بين حزيران / يونيه وتشرين الأول / أكتوبر 2002)، حيث يمكن أن تكون التقلبات مضللة وتساء تفسيرها. يحتاج التجار للبحث عن تحركات حادة مفاجئة في التقلبات، وليس التدريجي منها. 13 فيما يلي رسم بياني لزوج العملات أوسجبي. ويمثل الخط الأخضر تقلبا على المدى القصير، ويمثل الخط الأحمر تقلبا على المدى الطويل والأزرق هو خط السعر. تشير الأسهم التي لا تحمل علامات إلى فترات عندما ترتفع التقلبات على المدى القصير بشكل كبير فوق التقلب على المدى الطويل. يمكنك أن ترى هذا الاختلاف في التقلب يميل إلى أن يتبعها فترات من التداول المدى. يشير السهم الضمني 1M إلى الفترة التي ينخفض ​​فيها التذبذب على المدى القصير دون التقلب على المدى الطويل. عند تحرك السعر فوق ذلك، يحدث اختراق عند عودة التقلب على المدى القصير مرة أخرى نحو التقلب على المدى الطويل. المصدر: الشكل 1 ما هو سعر دلتا الخيارات التي يمكن أن ينظر إليها على أنها تمثل توقعات الأسواق للتوزيع المستقبلي للأسعار الفورية. دلتا من خيار يمكن أن يعتقد من تقريبا احتمال أن الخيار سوف تنتهي في المال. على سبيل المثال، نظرا لخيار استدعاء أوسجبي لمدة شهر بلغ 104 مع دلتا 50، فإن احتمال انتهاء أوسجبي فوق 104 شهر واحد من الآن سيكون حوالي 50. حساب الاحتمالات بقعة مع معلومات عن الدلتا، يمكن للمرء أن تقارب توقعات الأسواق من احتمال وجود مستويات بقعة مختلفة مع مرور الوقت. عندما يكون من المرجح أن بقعة سوف تنتهي فوق مستوى معين، يتم استخدام دلتا خيار الخيار. وبالمثل، عندما من المرجح أن ينتهي تحت مستوى معين، يتم استخدام دلتا الخيار الخيار. 13 سنستخدم الاحتمال الشرطي لحساب القيم الفورية المتوقعة. وبالنظر إلى حدثين A و B، يحسب احتمال وقوع الحدث A و B على النحو التالي: 13 وبعبارة أخرى، فإن احتمال حدوث A و B يساوي احتمال A احتمال احتمال B نظرا إلى أن A قد حدث. تطبيق هذه الصيغة على مشكلة حساب احتمال أن بقعة تلمس مستوى معين، نحصل على: P (لمس والتشطيب فوق مستوى بقعة) P (لمس مستوى بقعة) P (التشطيب فوق بقعة بقعة لمست لمستوى) 13 وبعبارة أخرى، احتمال لمس بقعة والتشطيب فوق مستوى معين (أو دلتا) يساوي احتمال بقعة لمس هذا المستوى مضروبا في احتمال الانتهاء من بقعة فوق مستوى معين بالنظر إلى أن قد لمست بالفعل هذا المستوى. 13 مثال افترض أننا نريد أن نعرف احتمالية أن يوروس سوف تلمس 1.26 في الأسبوعين المقبلين. لأننا مهتمون في التشطيب الفوري فوق هذا المستوى، ونحن ننظر إلى خيار دعوة اليورو. وبالنظر إلى البقعة الحالية والتذبذب، فإن دلتا هذا الخيار هي 30. ولذلك، فإن رأي الأسواق هو أن احتمالات اليورو مقابل الدولار الأميركي الانتهاء من 1.26 في أسبوعين هي تقريبا 30. إذا افترضنا أن اليورو مقابل الدولار الأميركي لا تلمس 1.26، فإن الخيار دلتا ثم تصبح 50 - وبموجب تعريفه، يكون للخيار النقدي 50 دلتا، وبالتالي لديه 12 فرصة للانتهاء من الأموال. هنا هو الحساب باستخدام المعادلة أعلاه: 0.3 P (لمس 1.26) 0.5 وهذا يعني أن احتمالات اليورو مقابل الدولار الأميركي لمس 1.26 في أسبوعين يساوي 60 (0.3 0.5). الأسواق أفضل تخمين ثم هو أن اليورو مقابل الدولار الأميركي لديه فرصة 60 لمس 1.26 في أسبوعين، نظرا للمعلومات من الخيارات. 13 ونظرا لأسعار الخيارات ودلتا المقابلة لها، ويمكن استخدام هذا الحساب الاحتمالات للحصول على شعور عام من توقعات الأسواق من مختلف المستويات الفورية. قاعدة الإبهام هذه المنهجية تنتج أن احتمال بقعة لمس مستوى معين يعادل تقريبا مرتين من دلتا من خيار ضرب على هذا المستوى. استخدام غاما للتنبؤ بيئات التداول ما هو غاما غاما يمثل التغيير في الدلتا لتغير معين في السعر الفوري. في شروط التداول، اللاعبين تصبح غاما طويلة عندما يشترون يضع القياسية أو المكالمات، وجاما قصيرة عند بيعها. عندما يتحدث المعلقون السوق عن السوق بأكمله كونها غاما طويلة أو قصيرة، فإنها عادة ما تشير إلى صناع السوق في السوق بين البنوك. كيف ينظر صناع السوق إلى غاما بشكل عام، فإن صناع سوق الخيارات يتطلعون إلى أن يكونوا محايدين للدلتا، أي أنهم يريدون التحوط من محافظهم مقابل التغيرات في السعر الفوري الأساسي. المبلغ الذي من خلاله دلتا، أو نسبة التحوط. التغييرات المعروفة باسم غاما. 13 إذا، على سبيل المثال، التاجر هو غاما طويلة، وهذا يعني انه قد اشترى بعض الخيارات الفانيليا القياسية. نفترض أنها خيارات أوسجبي وأن موقف دلتا من هذه الخيارات هو 10 مليون دولار في أوسجبي 107 في هذه الحالة، فإن المتداول سوف تحتاج إلى بيع 10 مليون أوسجبي في 107 من أجل أن تكون معزولة تماما ضد الحركة الفورية. 13 إذا ارتفع أوسجبي إلى 108، التاجر سوف تحتاج إلى بيع 10 مليون آخر، وهذه المرة في 108، حيث يصبح إجمالي موقف دلتا 20 مليون نسمة. ماذا يحدث إذا عاد أوسجبي إلى 107 موقف دلتا يعود إلى 10 مليون، كما كان من قبل. لأن التاجر الآن قصيرة 20 مليون، وقال انه أو أنها سوف تحتاج إلى شراء 10 ملايين في 107. صافي الأثر ثم هو ربح 100 نقطة، بيع 108 وشراء في 107. 13 في المجموع، عندما التجار هي غاما طويلة، وهم يشترون باستمرار منخفضة وبيع عالية، أو العكس بالعكس، من أجل التحوط. عندما يكون السوق الفورية متقلبا جدا، يكسب التجار الكثير من الأرباح من خلال نشاط التحوط. ولكن هذه الأرباح ليست حرة، كما أن هناك قسط لامتلاك الخيارات. من الناحية النظرية، فإن المبلغ الذي تقوم به من التحوط دلتا يجب أن تعوض بالضبط قسط، ولكن في الواقع هذا يعتمد على التقلب الفعلي للسعر الفوري. 13 العكس صحيح عندما يقوم المتداول ببيع الخيارات. عندما غاما قصيرة، من أجل التحوط التاجر يجب باستمرار شراء عالية وبيع منخفضة. على هذا النحو، فإنه أو أنها تفقد المال على التحوطات. من الناحية النظرية، لها بالضبط نفس المبلغ المكتسبة في خيارات قسط من خلال المبيعات. لماذا تعتبر غاما مهمة بالنسبة للمتداولين الفوريين ولكن ما هي أهمية كل هذا بالنسبة للمتداولين الفوريين. الجواب هو أن الحركة الفورية تحرك بشكل متزايد من النشاط في سوق الخيارات. عندما يكون السوق هو غاما طويلة، فإن صانعي السوق ككل شراء بقعة عندما ينخفض ​​سعر الصرف وبيع بقعة عندما يرتفع. هذا السلوك يمكن أن تبقي عموما معدل البقعة في نطاق ضيق نسبيا. 13 عندما يكون السوق غاما قصيرة، ومع ذلك، فإن السعر الفوري يمكن أن تكون عرضة لتقلبات واسعة كما اللاعبين إما تباع باستمرار عندما تنخفض الأسعار، أو شراء عندما ترتفع الأسعار. وسيؤدي السوق القصير المدى إلى تفاقم حركة الأسعار من خلال نشاط التحوط. وهكذا: عندما صناع السوق هي غاما طويلة، بقعة تتداول عموما في نطاق أكثر تشددا. عندما صناع السوق هي قصيرة غاما، بقعة يمكن أن تكون عرضة لتقلبات واسعة. 13 الملخص هناك العديد من الأدوات التي يستخدمها تجار الخيارات المخضرمين والتي يمكن أن تكون مفيدة أيضا لتداول الفوركس الفوري. وميكن استخدام التقلب للتنبؤ بنشاط السوق يف املكون النقدي من خالل مقارنة التقلبات الضمنية عىل املدى القصري مقابل املدى الطويل. يمكن للدلتا أن تساعد في تقدير احتمال وصول السعر الفوري إلى مستوى معين. و غاما يمكن التنبؤ ما إذا بقعة سوف تتاجر في نطاق أشد إذا كان عرضة لتقلبات أوسع. الخيارات غاما هو مقياس لمعدل التغير في دلتا لها. ويعبر عن غاما من الخيار كنسبة مئوية ويعكس التغير في الدلتا استجابة لحركة نقطة واحدة من سعر السهم الأساسي. مثل دلتا، غاما يتغير باستمرار، حتى مع تحركات صغيرة من سعر السهم الأساسي. وعادة ما يكون في ذروته عندما يكون سعر السهم قريبا من سعر الإضراب للخيار وينخفض ​​كلما دخل الخيار إلى أعماق أو خارجها. الخيارات التي هي عميقة جدا في أو خارج المال لديها قيم غاما قريبة من 0. لنفترض عن الأسهم شيز، التداول حاليا في 47، وهناك 50 فب خيار الدعوة بيع لمدة 2 ويتيح افتراض أنه يحتوي على دلتا من 0.4 و غاما 0.1 أو 10 في المئة. إذا تحرك سعر السهم بنسبة 1 إلى 48، فسيتم تعديل الدلتا صعودا بنسبة 10٪ من 0.4 إلى 0.5. ومع ذلك، إذا كان السهم يتداول هبوطا بنسبة 1 إلى 46، ثم دلتا سوف تنخفض بنسبة 10 في المئة الى 0.3. مرور الوقت وآثاره على غاما مع اقتراب وقت انتهاء الصلاحية، تزداد غاما من الخيارات في المال في حين أن غاما من في المال وخيارات خارج المال تنخفض. الرسم البياني أعلاه يصور سلوك غاما من الخيارات في مختلف الضربات تنتهي في 3 أشهر و 6 أشهر و 9 أشهر عندما يتداول السهم حاليا في 50. التغيرات في التقلب وآثاره على غاما عندما تقلب منخفض، فإن غاما من في حين أن الخيارات في المال عالية في حين أن غاما لعمق في أو خارج من المال الخيارات نهج 0. تنشأ هذه الظاهرة لأنه عندما تقلب منخفض، والقيمة الزمنية لهذه الخيارات منخفضة ولكنها ترتفع بشكل كبير كما سعر السهم الأساسي يقترب من سعر الإضراب. عندما يكون التقلب مرتفعا، فإن غاما تميل إلى أن تكون مستقرة عبر جميع أسعار الإضراب. ويرجع ذلك إلى حقيقة أنه عندما تقلب عالية، والقيمة الزمنية للخيارات عميقة من إنوت من المال هي بالفعل كبيرة جدا. وبالتالي، فإن الزيادة في قيمة الوقت من هذه الخيارات لأنها تقترب من المال ستكون أقل دراماتيكية، وبالتالي غاما منخفضة ومستقرة. يوضح الرسم البياني أعلاه العلاقة بين الخيارات غاما وتقلب الأمن الأساسي الذي يتداول عند 50 سهم. جاهز لبدء التداول يتم تمويل حساب التداول الجديد الخاص بك فورا مع 5000 من الأموال الافتراضية التي يمكنك استخدامها لاختبار استراتيجيات التداول الخاصة بك باستخدام أوبتيونهوس منصة التداول الافتراضية دون المخاطرة المال بجد. بمجرد البدء في التداول الحقيقي، ستكون أول 100 صفقة خالية من العمولة (تأكد من النقر على الرابط أدناه واقتبس الرمز الترويجي 60FREE أثناء الاشتراك) مواصلة القراءة. شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. واصل القراءة. إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. واصل القراءة. المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. واصل القراءة. إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد باغر، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن ليبس ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في مايكروسوفت المقبل. واصل القراءة. إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. واصل القراءة. كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية لتحقيق ربح مماثل ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. واصل القراءة. بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. واصل القراءة. لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. واصل القراءة. خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. واصل القراءة. تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. واصل القراءة. ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن علاوة خيار المكالمة تنطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. واصل القراءة. في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. يعرفون باسم الإغريق. واصل القراءة. وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. واصل القراءة. من حول الويب